本文提供的信息仅供科普参考，不构成财务建议。加密货币投资具有高风险。
德国一年期规则：欧洲最知名的加密货币税收规则
持有加密货币超过十二个月后出售，无需缴纳任何税款。自德国内阁2027年预算决策以来，几乎所有关于其未来的报道中都出现了一句话：加密货币收益将像股票收益一样被征税。这句话错了两处，而且这两个错误都可以通过任何人都能的文件来验证。
首先，截至2026年8月12日，并没有关于加密货币税收的法律，甚至没有部委草案。其次，更为重要的是，目前有两种完全不同的模式在流传。
对于一笔持有超过十二个月的10万欧元收益，两种模式之间的税额相差21,100欧元。
最终哪一种会写入法律尚不确定，因此任何谈论“德国改革”的人，其实并没有在谈论具体内容。
关键数据一览
截至2026年8月12日，没有关于加密货币税收的法律，也没有部委草案。2026年7月13日发布的德国《2026年年度税法》工作草案中完全没有涉及加密货币的条款。
目前流传的两种模式：将加密货币纳入《所得税法》第20条下的资本收入（2026年7月6日内阁决定），以及将其保留在第23条但删除一年期规则（2026年5月5日第21/5752号法案）。
对于10万欧元的收益，分别是26,375欧元与最高47,475欧元，相差21,100欧元。
该法案于2026年5月20日在财政委员会被否决。只有左翼党投票支持；保守派、德国选择党和社会民主党均投了反对票。
根据该法案，黄金、古董、艺术品、历史车辆和外汇明确保留一年期规则。恰好有一类资产被排除在外。
收入预估范围从每年约3亿欧元到114亿欧元不等，相差38倍。
德国现行规则
根据德国《所得税法》第23条，加密资产被视为“其他经济物品”。私人出售只有在购买和处置之间少于十二个月时才需纳税。提前出售时，收益按最高45%的税率加上团结附加税计入普通收入。之后出售则完全免税。
一个对后续讨论很重要细节：这并非为而设的优惠加密制度，而是针对私人持有资产（如实物黄金或老爷车）的一般规则。德国联邦财政法院于2023年2月确认加密货币适用此规则（案件IX R 3/22）。
目前没有任何变化。无论未来如何，举证责任都在纳税人身上，这就是为什么在任何情况下，购买记录都是实际瓶颈。能够生成符合德国要求的税务报告的工具已有相关对比。
模式一：纳入第20条作为资本收入
这是财政部的路线。加密货币将从私人处置中移除，像利息、股息和股票收益一样，按25%的固定预扣税率加上对该税征收的5.5%团结附加税处理，合计26.375%。加上教会税后，负担接近28%，具体取决于联邦州。
该模式没有法律文本，没有草案，也没有具体条款。所有关于它的描述都基于一份预算文件和财政部长的公开声明。这留下了决定实际负担的关键问题：1000欧元的储蓄免税额是否适用？亏损如何抵销？加密货币交易所是否会成为预扣税款的支付代理人？
模式二：保留在第23条，但删除期限
该模式有一个优势：它存在完整的法定语言。绿党议会党团提出的法案编号为21/5752，日期为2026年5月5日，标题为“弥补加密货币资产税收公平性缺口”的法案。
第1条第1款在第23条中插入了一句新内容：“第1句中的一年期期限不适用于加密资产的处置。”加密货币将仍然是“其他经济物品”。解释性备忘录明确说明了后果：收益“无论持有期限如何，在处置时按个人所得税税率征税”。根据其他收入情况，最高可达45%加上团结附加税。
该法案于2026年5月20日在财政委员会被否决。只有左翼党支持。社会民主党虽然目标相同，但投了反对票，因为他们想等待自己财政部长的提案。这使得该文本作为法律载体已失效，但作为蓝图仍然非常活跃：它是目前关于此问题唯一完全起草的法定语言。
对比：同一收益相差21,100欧元
以下假设一笔超过十二个月的出售产生10万欧元收益，不考虑教会税，且当年没有其他私人处置。
当前规则：第23条，12个月后，税率0%，税额0欧元（截至2026年8月12日）
第20条模式（内阁决定，2026年7月6日）：26.375%，税额26,375欧元
第23条模式，42%边际税率：44.31%，税额44,310欧元（第21/5752号法案，2026年5月5日）
第23条模式，45%最高税率：47.475%，税额47,475欧元（第21/5752号法案，2026年5月5日）
因此，财政部模式与最高税率下的法案草案之间，在相同收益上差距为21,100欧元。
几乎每个摘要都忽略的一个细节：团结附加税在两种模式中表现不同。对于固定预扣税，它没有任何门槛直接征收。对于评估所得税，它只在超过大多数纳税人不再跨越的门槛时才适用。在上述假设的42%和45%边际税率下，门槛很容易超过，因此附加税适用。对于较小的收益和较低的其他收入，计算会发生变化，这恰恰是“加密货币即将变得更贵”这种笼统说法价值不大的原因。
该法案比股票税收更糟糕的三个方面
税率：股票收益税率为25%加附加税。该法案适用最高45%加附加税的个人税率。这不是平等，而是高达21.1个百分点的惩罚。
亏损抵销：根据第23条，私人处置的亏损只能与其他私人处置的收益相抵。它们被限制在一个狭窄的类别中，不能与利息或股息抵销。在第20条模式下，加密货币亏损将纳入更广泛的资本收入类别。
预扣税：第23条按设计没有预扣机制。每次处置都必须申报，包括购买日期、成本基础和收益。第20条模式原则上可以在源头预扣，但只能通过国内支付代理人。对于在欧盟其他地方设立的交易所如何运作，两份文件中均未提及。
黄金、艺术品和老爷车保留一年期规则
法案中最能说明问题的部分不在法定文本中，而在推理部分，起草者解释了为什么单独针对加密货币是合理的：“该规定是适当的，因为其他经济物品，如实物黄金、古董、艺术品、历史车辆或外汇，用于投机性收益的程度要小得多。”因此，该法案并未清理整个系统。它移除了一类资产，并用关于投资者行为的假设来证明其合理性。这就是宪法风险所在：德国《基本法》第3条的平等条款要求不平等待遇有客观理由，而行为假设是否符合要求将由法院裁决。同一条款指出，加密资产“尚未证明自己是黄金和其他贵金属的数字等价物”。
推理中还包含一个经不起推敲的说法。它声称德国是“欧盟内几乎唯一一个”在短期持有后免税的国家。葡萄牙在365天后免税，较短持有期按28%征税。捷克自2025纳税年度起对三年后处置免税。卢森堡适用六个月投机期。持有期免税额并非该法案所描述的德国异常现象。
截止日期已经过去
该法案的适用条款仅取决于资产的购买时间。新规则将首先适用于“在2025年12月31日之后购买或创造”的资产的处置。该法案日期为2026年5月5日。因此，截止日期在文本提出时已经过去四个多月，推理部分也公开说明了这一点：新规则适用于从2026年1月1日起购买的加密货币，因为对于这些资产，“法律生效前存在的一年期持有期尚未到期”。起草者引用了联邦宪法法院2010年的一项裁决，该裁决认为“以后免税获取收益的单纯可能性”并不构成受法律保护的地位。
法案中还存在一个未解决的空白。根据财政部2025年3月6日的通知，相同加密资产的持有期在可能的情况下逐资产确定，否则按钱包先进先出。该法案仅对外币金额将这种消耗顺序写入法律，而不是针对加密货币。基于购买时间的截止日期，在不确定情况下，受保护的旧持有量将首先被消耗。这与政治上的祖父条款承诺如何相互作用是一个单独的故事，我们将另行分析。
改革悖论：日内交易者反而会支付更少
颠覆讨论的论点来自保守派。2026年7月31日，基民盟议员奥拉夫·古廷阐述了财政部模式对短期卖家的影响：今天，在一年期内出售的人支付最高45%的个人税率。在第20条模式下，将是固定的25%加附加税。因此，改革将减轻高收入日内交易者的负担，而加重此前可在十二个月后免税出售的长期持有者的负担。这与既定意图相反，无论你对持有期本身持何种看法。
没人知道这会带来多少收入：预估相差38倍
来源及年度预估：奥地利数据按人口比例换算至德国，约3亿欧元（上限，2024年数据）；内阁2027年预算决定，10亿欧元（包括打击金融犯罪，2026年7月6日）；春季预算基准，20亿欧元（政府规划，2026年4月29日）；第21/5752号法案，至少约50亿欧元（法案中陈述的数字，2026年5月5日）；法兰克福学校区块链中心，最高114亿欧元（研究，数据由Blockpit提供，2024年）。
最低和最高数字之间相差38倍。这不再是估算的不确定性，而是意味着没有人知道数量级。
有两个重要限定条件。首先是奥地利数据：奥地利财政部报告2024年加密货币资本利得税约为3384万欧元，这是自2022年取消持有期以来的总征收额，但该数字并非孤立收益，而是作为上限。按人口比例换算至德国得出上述3亿欧元，同样是一个上限。奥地利也展示了祖父条款在实践中的运作方式，因为2021年3月之前购买的持有量仍处于新制度之外。
第二，114亿欧元。2026年3月15日，比特币联邦协会发布了一封公开信，就114亿欧元估算提出了15个问题，涵盖数据来源、样本代表性、外推方法和误差范围缺失。核心观点是：一个数字的政治影响越大，它需要满足的透明度标准就越高。据我们所知，这些问题仍未得到回答。
这个数字的传播路径很有启发性。在2026年5月20日的财政委员会会议上，绿党引用了该研究及其114亿欧元，然后在自己的计算中将金额减半，并在法案中写入了“至少约50亿欧元”。法案没有说明减半的原因。
为什么这不仅仅是一个德国故事
两条线索超出了德国范围。该法案本身的推理指向欧洲议会关于2028至2034年预算框架的提案，该提案包括将加密资产资本利得按统一税率征收作为欧盟新的自有资源之一。德国的国内争论也在关注布鲁塞尔。
第二条线索是数据。根据DAC8指令，欧盟内的中心化加密服务提供商自2026年1月1日起开始收集可报告信息，首次数据交换计划于2027年9月进行。无论某个国家最终采用何种税率，可见度问题已经解决，而自托管持有量则处于该报告网络之外，而非税法之外。
这在实践中意味着什么
所有这些都没有产生具体指令，任何给你指令的人对法定文本的了解并不比其他人多。剩下三个冷静的要点。
购买记录在任何情况下都是瓶颈。如果期限保留，它们证明免税；如果期限取消，它们确定收益；如果引入祖父条款，购买日期决定每一批次的处理方式。在账户仍开放时从交易平台导出交易历史并离线存储；德国的申报截止日期不会等待政治进程。各平台的税务报告能力已有相关对比，硬件钱包上的持有量需要您自行记录地址映射。
为预防而出售是在押注一个未知的规则。今天出售以赶上一个尚未定义的截止日期，可能会引发持有永远不会导致的税收。这是一个观察，而非反向建议。
关注措辞，而非标题。两种模式在税率、亏损抵销、预扣税和截止日期上均不同。任何不说明所描述的是哪种模式的报告，都没有告诉你需要知道的信息。
我们的董事总经理丹尼斯·魏德纳已经研究了主要文件、计算和欧洲对比，并就加密货币持有期和财政委员会的回复发表了声明。个人税务问题应咨询合格税务顾问，本文不能替代。
常见问题
德国已经取消了加密货币持有期吗？没有。截至2026年8月12日，《所得税法》第23条未变：持有超过十二个月后，收益免税。没有通过的法律，也没有财政部关于加密货币税收的草案。2026年7月13日的《2026年年度税法》工作草案中没有任何相关内容，尽管在内阁阶段或之后的议会程序中仍可能增加条款。
两种模式有什么区别？在第20条模式下，加密货币成为资本收入，按25%固定税率加团结附加税征税，合计26.375%。在第23条模式下，它仍然是“其他经济物品”，但失去了一年期期限，按最高45%的个人所得税税率加附加税征税。
10万欧元的收益需要缴纳多少税？目前，十二个月后为零。第20条模式下为26,375欧元。第23条模式下，42%边际税率为44,310欧元，45%最高税率为47,475欧元，均未计入教会税。
新规则会适用于我已经持有的币吗？唯一完全起草的法案21/5752以购买日期为准，涵盖所有在2025年12月31日之后购买的资产。财政部模式没有文本。保守派承诺保护现有持有量，而左翼党明确拒绝任何过渡期。该辩论的状态已在相关请愿中提及。
实物黄金在一年后仍然免税吗？根据绿党法案，是的。它只将加密资产从一年期规则中移除，并明确列出了黄金、古董、艺术品、历史车辆和外汇作为保留该规则的物品。
如果我不是德国税务居民，这会影响到我吗？通常不会，这些规则管辖德国所得税。但值得关注的原因是，德国的一年期免税是其他欧洲辩论参考的基准，且同一法案指向欧盟层面从2028年起将加密资本利得作为可能的新自有资源。
新规则何时生效？宣布的日期是2027年1月1日。这需要部委草案、协会咨询、联邦议院三读以及联邦委员会在2026年12月前完成。所有这些日期均未确认。
所有这一切都未确定：部委草案仍未发布，协会咨询随后进行，一读暂定于9月7日至11日，联邦委员会暂定于12月18日。每一步都可能改变两种模式中哪一种适用以及其中包含的截止日期。
来源
德国联邦议院：第21/5752号法案，关于弥补加密货币资产税收公平性缺口（PDF德语版，法定文本和推理，2026年5月5日）
德国联邦议院，今日议院：绿党在加密货币资产税收问题上未能取得进展（财政委员会投票，2026年5月20日）
联邦财政部：关于某些加密资产所得税处理的具体问题（PDF德语版，2025年3月6日通知，取代2022年5月10日通知）
德国《所得税法》第23条现行版本
联邦宪法法院：2010年7月7日裁决，2 BvL 14/02等（第64段，法案推理中引用）
比特币联邦协会：114亿欧元问题（公开信，15个问题，2026年3月15日）
丹尼斯·魏德纳：加密货币持有期与财政委员会的回复（模式对比，收入范围，欧洲持有期，2026年8月12日）
奥地利联邦财政部，2024年加密货币资本利得税征收情况（总额33,839,499.66欧元，自2024年1月1日起由服务提供商预扣）
人工智能使用说明：本文使用了人工智能工具——用于研究和起草，以及用于标题图片（由AI生成，不描绘真实事件）。所有数字、声明和来源在发布前均经过编辑核实。
